420 просмотров

В чем разница между ICO и IPO. Лопнет или нет ICO пузырь?

Безумие, которое в настоящее время разворачивается в криптопространстве, просто захватывает дух. Весьма впечатляет, что некоторые люди делают те же самые ошибки, которые они сделали 17 лет назад во время пузыря доткомов.

Для начала стоит разобраться какие криптоактивы присутствуют на данный момент:

Криптовалюты — активы которые используются для накоплений, спекуляции на курсе, и расчёте за товары и услуги

Utility («полезные») токены — это токены, которые позволяют владельцу приобрести сервисы и единицы услуг. Их используют для финансирования проектов, которые раньше не могли его получать.

Security («инвестиционные») токены — это токены, которые дают владельцу право на реализацию его инвестиционных интересов. Это может быть право на участие в юридическом лице, капитале, прибыли, статус кредитора или заимодателя и так далее.

Ещё в 1999 и 2000 годах фондовый рынок сходил с ума от всего, что связано с интернетом. Сейчас очень похожая ситуация с шумихой вокруг блокчейн технологии

 

Что похожего между ICO и IPO?

В конце девяностых и в начале 2000-х годов произошел бум IPO (первичного публичного предложения) На бирже Nasdaq в огромном количестве начали появляться новые компании связанные с рынком передовых информационных технологий. Эти компании предлагали свои акции не ограниченному кругу лиц. Во время IPO, спекулянты часто удваивали свои деньги в день торгов. Во время 2000-ых бум IPO коснулся очень многих — компаний, инвесторов с крупным капиталом, даже продавцов которые работали в Walmart и водителей такси. Тем не менее  большинство IPO были на стадии бизнес-идеи. Некоторые из них были лиш косвенно связанны с Интернетом либо несли псевдоценность.

Сегодня это почти такая же история в мире ICO. Многие принимают участие в ICO или предпродаже какого-то случайного токена, обещающего использовать блокчейн для доставки местных продуктов или какой-либо другой идеи, которая потенциально может выиграть от применение децентрализованной системы учёта. Некоторые ICO в начале 2017 года действительно принесли своим инвесторам прибыль в 10 раз превышающую инвестиции в проект, что только разогрело интерес к ICO. К сожалению список ICO которые принесли своим инвесторам прибыль не так велик как хотелось бы.

Ещё одна параллель бума Blockchain с пузырем .соm заключается в том, что в обоих случаях «волшебное» слово в название проекта давало прирост стоимости акций от 30% до 50%.

Я думаю все уже догадались какие «волшебные» слова я имею ввиду. 2017 год — Blockchain, 2000 год  .сom. История повторяется.

Способы оценки рисков.

Как в 2000-ых годах так и сейчас реальную стоимость акции очередного «Start up» оценить очень тяжело. Ресурсы которыми пользуются трейдеры основываются на анализе результатов за прошедший период времени. А когда компания только появилась на рынке, а точнее даже не появилась а просто «живет» на бумаге ввиде идеи.  В таких случаях инвесторам нужно быть в разы внимательней при поиске инструментов для оценки ликвидности нового проекта.

 

В чем отличия между ICO и IPO?

Минимум гарантий

Мы много говорили о похожем между ICO и IPO пузырями, но существуют тревожные отличия. В случае с дотком пузырем IPO было подкреплено гарантиями от андеррайтеров —  банки и страховые компании, которые гарантируют получение выплат в случае финансовых убытков.

Для Blockchain инвесторов ситуация куда печальнее. В замен на свои вложение инвестор получает токен с красивым названием ABC, CBA, или куда лучше NOTHING, что по сути кроме обещаний компании не каких гарантий больше не несёт. Это особенно актуально для тех кто инвестирует в ICO  продукта или услуги, которые в действительности не нуждаются в Blockchain технологии. Идея спекуляции на ICO в том, чтобы купить «воздух» у незнакомого человека в надежде, что кто-то этот же «воздух» купит дороже.

Идея рыночной капитализации.

Рыночная капитализация определяется как стоимость всех акций, находящихся в обращении. Тем не менее не стоит забывать, что часть акций или токенов удерживают создатели криптовалюты и ICO проектов. Поэтому coinmarketcap.com считают только «Циркуляционный запас» другими словами количество монет, не удерживаемых членами команд продающих свою криптовалюту. Поэтому стоит также обращать внимание на долю которую  удерживают основатели проекта. Кстати, у Coinmarketcap.com была функция, показывающая «Total market Cap», что позволяло увидеть общую капитализацию с учётом количества криптовалюты удерживаемой разработчиками и основателями ICO и криптовалют. При желании Вы все еще можете найти эту функцию в монетах и ​​активах отдельно, она просто исчезла с основного интерфейса сайта.

Количество мошенников

На фондовых рынках также были и есть случаи мошенничества. Со временем выяснилось что ряд IPO оказались просто пирамидами. Темне менее  глядя на ICO рынок сейчас даже невооруженным глазом видно «пустышек», у которых нету даже команды разработчиков и  единственная команда работающая над проектом это маркетологи.

Типы инвесторов

В то время как пузырь доткомов имел свою долю розничных инвесторов, основным драйвером были организации и опытные трейдеры. В криптопузыре, большая часть инвесторов новички, вероятно, никогда не державшие акции. Стоит отметить, что рынок криптовалюты пока не стабильный, после подъемов случаются спады. И нет гарантии, что инвесторы любители психологически выдержат снижение курса не начав продавать свои биткоины или другие альткоины. Так как Большинство вкладчиков не имеют никакого опыта с потерей денег в инвестициях. Когда пузырь лопнет, все они направятся к выходу в одно и то же время, что даст возможность выкупать их активы за смешные деньги.

Именно по этой причине технический анализ, будет работать намного лучше в криптовалютах, чем в акциях. Основываясь на образе инвестора можно сделать вывод что рынок криптовалюты, скорее всего, будет менятся под воздействием страха и жадности, что дает плодотворную почву для Технического анализа.

Отсутствие принудительного регулирования

Совершенно очевидно, что правительства всех стран были удивлены бумом ICO и криптовалют. Поэтому регулирование в пространстве мало, оно непоследовательно и неясно. Это не только порождает мошенничество, упомянутое выше, но и включает следующее:

  1. До тех пор, пока токен четко не классифицируется как торговая монета или ценная бумага, и нету законов регулирующих торговлю, подделку и прочие противоправные действия на рынке криптовалтюты все операции с криптовалютой будут считаться законными, это значит, что в буквальном смысле вы остались без правовой зашиты.
  2. Ответственность за безопасность лежит исключительно на Вас самих, поэтому есть смысл вкладывать свои накопления в проекты которые обеспеченны каким-то конкретными мерами безопасности (дивиденды, доля прибыли, права голоса). Поэтому каждому инвестору нужно изучить принципы работы Blockchain и отдельных ICO куда они хотят инвестировать, а также гарантии которые предлагаются инвестору.
  3. Многие сторонники Blockchain технологии считают, что криптовалюта не может быть урегулирована правовыми органами, но это ошибка. В тот момент, когда правительство, такое как США или ЕС сделает уголовную ответственность за не правомерное использование криптовалют, продавцы и владельцы криптовалют начнут более ответственно относится к своим действиям и количество мошенников снизиться.

Резюме

Американская комиссия по биржам и ценным бумагам (SEC) 25 июля 2017 года дала свою официальную оценку ICO. По мнению регулятора, на токены должны распространяться правила, действительные для обычных акций компаний при их выходе на биржу. Это означает, что теперь все эмитенты обязаны регистрироваться для выпуска виртуальных акций.

Я очень сомневаюсь, что правительство различных стран разрешат третьим сторонам предлагать свою валюту без предварительных аудитов, лицензий и разрешений. Именно поэтому в данный момент времени я бы не рекомендовал вкладывать в ICO.

После урегулирования законодательства о ICO я ожидал бы ту же историю, что и с интернет-фирмами в 2001 году. Действительно хорошие проекты дадут своим акционерам справедливые права, будут выполнять государственные законодательства и защищать вложения своих инвесторов. Новые ICO будут организованы надежными компаниями, с выгодными условиям по вложениям. Инвесторам в замен на вложения предложат очевидную ценность и гарантии. Когда эта стадия ICO 2.0 начнется, платформы, такие как Ethereum, сильно вырастут.

Так же, как это случилось с фирмами дотком, я ожидаю, что юридические урегулировки окажут положительный эффект на Blockchain в целом. Без сомнений,  блокчейн (и с ним такие сети, как Ethereum и валюты, такие как Bitcoin) во многом заменят существующую рыночную инфраструктуру и потеснят даже таких крупных игроков финансового рынка, как банки и и фондовые биржи.

Оригинал статьи читайте тут

В чем разница между ICO и IPO. Лопнет или нет ICO пузырь?
5 (100%) 1 vote

1 ответить
  1. brokWogue
    brokWogue says:

    БРОКЕРТИ содействует акционерам в успешной реализации принадлежащих им акций. Дорого покупаем акции различных акционерных обществ (кроме ЗАО) у акционеров из различных населенных пунктов РФ. Мы работаем непосредственно с инвесторами — это и позволяет давать максимальные цены, а по определенным акциям наше предложение – только одно. При этом мы не даем гарантий, что ВСЕ наши предложения лучшие и что лучше предложений никогда не будет. Мы только лишь рекомендуем Вам детализовать Наши цены на Ваши акции.

    БРОКЕРТИ имеет возможность представить Вам новый способ сбыть свои акции по интересной цене. Все по настоящему! Вы сообщаете нам, по какой цене Вы готовы продать свои акции, а мы прикладываем все усилия, чтобы первыми оповестить Вас о достижении акциями требуемых цен. При этом сообщение нам стоимости не накладывает на Вас и на нас каких-либо условий или обязанностей. Заявка на оповещение имеет сугубо информативный характер. Мы будем рады, если отправка заявки приведет к заключению Вами доходной сделки на Ваших условиях.

    БРОКЕРТИ приглашает к сотрудничеству инвесторов, какие планируют увеличение числа принадлежащих им акций того или иного эмитента. Обращайтесь к нам и, возможно, у нас уже есть запросы акционеров на продажу акций (через раздел оповещение) и это даст возможность Вам оперативно купить надобное количество ценных бумаг. Убедительно просим не тревожить скупщиков- перекупщиков, т.к. огромная часть из них выявляется при первом приближении: либо у нас уже есть инвестор, предложивший большую цену, либо все запросы от акционеров намного превышают стоимость предлагаемую таким «инвестором». Любите свое и наше время – предлагайте адекватные расценки.

    [url=http://brokerty.ru/?art=registrator_aktsiy._kak_nayti_registrator_aktsiy_obshchestva&mod=art]Как найти регистратор акций Общества[/url]

    Ответить

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *